OakCLT Homeowner Forbearance Support

Support for OakCLT Homeowners

Actualizaciones para los propietarios de viviendas de OakCLT

**NEW** (as of May 2022) The State of California has new resources to support homeowners struggling with making mortgage payments or with past due property taxes. See if you are eligible here. Contact OakCLT if you need any help with accessing the state programs.

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In response to the COVID-19 pandemic, the Federal government passed the Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act (CARES Act). The CARES Act includes support for homeowners who may not be able to pay their monthly mortgage payments due to loss of income. As a result, Fannie Mae has issued some specific instructions to all the servicers of their mortgages about how they should support homeowners who may have a loss of income related to the public health crisis. See more info from Fannie Mae here.

The primary type of relief the CARES Act and Fannie Mae are currently suggesting to homeowners is forbearance. Forbearance means that your monthly payments due to your mortgage servicer may be suspended for a certain time period, with the payments being either postponed to the end of the forbearance period or added on to the end of your mortgage term (extending the payment term of the mortgage by the number of months you were in forbearance). You should not be charged late fees for securing a forbearance as a result of COVID-19.

NOTE: Even though OakCLT homeowners may have borrowed their home mortgage from Guild Mortgage, Meriwest Credit Union, or another lender, the actual mortgage loans are “owned” by Fannie Mae. Your mortgage lender (Guild, Meriwest, etc.) is considered the “servicer” of the loan. (More info on your servicer below). Fannie Mae is an entity sponsored by the Federal government to help regulate and oversee residential home loans across the country.

In general, you should know the following when requesting a forbearance:

The CARES Act says that any mortgage borrower must be provided a forbearance plan as long as they claim it is needed as a result of the COVID-19 emergency.
No additional documentation is required to prove that your financial hardship is caused by the COVID-19 emergency.
Upon request for a forbearance, your lender should provide you an initial forbearance plan for a period of up to 180 days, with the possibility of extending the period for an additional 180 days.
Currently, any payments not made during a forbearance plan are NOT considered forgiven — they are only delayed, or possibly reduced.
Your mortgage servicer may request that any payments not made during the forbearance plan become due in a lump sum at the end of the forbearance period.
If this lump sum arrangement will be a hardship for you, you should request another forbearance plan option, including extending the term of your mortgage to account for the months your loan was in forbearance, modifying the terms of your loan (which could include a reduced interest rate), as well as possible options for forgiveness of a portion of your loan.
The mortgages of ALL OakCLT homeowners are owned by Fannie Mae. Your mortgage servicer must follow the guidelines issued by Fannie Mae. See list of mortgage services on the next page.

OakCLT Mortgage Servicers (Contact Info and COVID-19 related updates)

To request hardship assistance with your mortgage, contact your mortgage servicer at the contact info provided below, or with the contact info provided on your mortgage statement.

When you contact your mortgage servicer, have your monthly mortgage statement information with you.

Please feel free to contact Jen or Steve if you would like to discuss your options before or after contacting your mortgage servicer.

Guild Mortgage

Phone: (800) 365-4884

Web: https://www.guildmortgage.com/covid-19/

COVID-19 Relief email: disasterrelief@guildmortgage.net

Guild is suggesting that COVID-19 related forbearance requests be made either via email or fax by sending the information shown below.

Name
Loan number
Property address
How you were impacted by COVID-19 (for example: unemployment, reduction in work hours, illness of a borrower/co-borrower or dependent family member)
Email and return phone number

COVID-19 Relief email: disasterrelief@guildmortgage.net

Meriwest Credit Union

Phone: 866-430-9686

Web: https://www.meriwest.com/corona-virus-update

From the Meriwest website:

We can evaluate a forbearance plan for members with a first mortgage with Meriwest, please call 866-430-9686. For any other mortgage questions call 800-364-6636 and select option 2. View Frequently Asked Questions (PDF). We appreciate your patience as we are receiving a high volume of inquiries. For faster service, please log into your mortgage account through Meriwest Online Banking and click on the Alert link for more information. View this quick guide for more information.

Servis One / BSI Financial

(Current servicer of loans originally made by Neighborhood Housing Services of Silicon Valley)

Phone: 866-581-4513

Web: https://www.bsifinancial.com/index.html

New Rez LLC

(Current servicer of loans originally made by Banc Home Loans or Shellpoint)

Phone: 888-673-5521

Web: https://www.newrez.com/covid19-update/

**NUEVO** (a partir de mayo de 2022) El estado de California tiene nuevos recursos para ayudar a los propietarios de viviendas que luchan con los pagos de la hipoteca o con los impuestos a la propiedad vencidos. Vea si es elegible aquí. Comuníquese con OakCLT si necesita ayuda para acceder a los programas estatales.

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En respuesta a la pandemia del COVID-19, el gobierno federal aprobó la Ley de Asistencia, Auxilio y Seguridad Económica contra el Coronavirus (Ley CARES). La Ley CARES incluye un soporte para los propietarios de viviendas quienes no puedan pagar sus pagos de hipoteca mensual debido a una pérdida de ingresos. Como resultado, Fannie Mae ha emitido ciertas instrucciones específicas para todos los cobradores de sus hipotecas con respecto a cómo deben apoyar a los propietarios de viviendas que hayan sufrido una pérdida de ingresos relacionada a la crisis de salud pública. Página de asistencia de Fannie Mae durante COVID-19.

El tipo principal de asistencia que la Ley CARES y Fannie Mae sugieren actualmente a los propietarios de viviendas es una exención. Una exención significa que sus pagos mensuales adeudados al cobrador de su hipoteca pueden suspenderse por un cierto periodo de tiempo, ya sea postergándose los pagos hasta el final del periodo de exención o agregándose al final de la vigencia de su hipoteca (extendiendo el plazo de pago de la hipoteca por el número de meses que haya estado bajo la exención). No se le deben cobrar cargos por mora por fijar una exención como resultado del COVID-19.

NOTA: Aunque los propietarios de viviendas de OakCLT hayan gestionado su hipoteca de vivienda con Guild Mortgage, Meriwest Credit Union u otro prestamista, los préstamos hipotecarios reales son de “propiedad” de Fannie Mae. Su prestamista hipotecario (Guild, Meriwest, etc.) se considera el “cobrador” del préstamo. Fannie Mae es una entidad patrocinada por el gobierno federal para ayudar a regular y supervisar los préstamos de propiedades residenciales en todo el país.

En general, debe conocer lo siguiente al solicitar una exención:

La Ley CARES establece que se debe facilitar a cualquier prestatario hipotecario un plan de exención siempre y cuando establezcan que es necesario como resultado de la emergencia del COVID-19.
No se requiere de una documentación adicional para comprobar que su dificultad financiera ha sido causada por la emergencia del COVID-19.
Luego de la solicitud de una exención, su prestatario debe facilitarle un plan de exención inicial por un periodo de hasta 180 días, con la posibilidad de extender el periodo por 180 días adicionales.
En realidad, cualquier pago que no se haga durante un plan de exención NO se considerará eximido, simplemente se retarda o posiblemente se reduce.
El cobrador de su hipoteca puede solicitar que cualquier pago no realizado durante el plan de exención sea pagadero en una suma total al final del periodo de exención.
Si este acuerdo de suma total implica una dificultad para usted, debe solicitar otra opción de plan de exención, incluyendo extender la vigencia de su hipoteca para contabilizar los meses en los cuales su préstamo haya estado eximido, modificar los términos de su préstamo (lo cual podría incluir una tasa de interés reducida), así como también posibles opciones para la condonación de una parte de su préstamo.
Las hipotecas de TODOS los propietarios de vivienda de OakCLT son de propiedad de Fannie Mae. El cobrador de su hipoteca debe seguir las pautas emitidas por Fannie Mae. Véase la lista de servicios hipotecarios en la siguiente página.

Cobradores de hipotecas de OakCLT (información de contacto y noticias relacionadas al COVID-19)

Para solicitar una asistencia por dificultades con su hipoteca, póngase en contacto con el cobrador de su hipoteca en la información de contacto que se facilita a continuación, o con la información de contacto que se facilita en el estado de cuenta de su hipoteca.

Cuando se ponga en contacto con el cobrador de su hipoteca, tenga a la mano su información del estado de cuenta mensual de su hipoteca.

Siéntase libre de contactar a Jen, Steve o Justin si desea discutir sus opciones antes o después de ponerse en contacto con el cobrador de su hipoteca.

Guild Mortgage

Teléfono: (800) 365-4884

Web: https://www.guildmortgage.com/covid-19/

Correo electrónico de ayuda durante COVID-19: disasterrelief@guildmortgage.net

Guild sugiere que las solicitudes de exención relacionadas al COVID-19 se hagan ya sea por correo electrónico o fax, enviando la información que se muestra a continuación.

Nombre
Número del préstamo
Dirección de la propiedad
Cómo fue impactado por el COVID-19 (por ejemplo: desempleo, reducción en horas laborales, enfermedad de un prestatario/co-prestatario o miembro familiar dependiente).
Correo electrónico o número telefónico para devolver llamada

Correo electrónico de ayuda durante COVID-19: disasterrelief@guildmortgage.net

Meriwest Credit Union

Teléfono: 866-430-9686

Web: https://www.meriwest.com/corona-virus-update

Desde el sitio web de Meriwest:

Podemos evaluar un plan de exención para miembros con una primera hipoteca con Meriwest, sírvase llamar al 866-430-9686. Para cualquier otra pregunta sobre hipotecas llame al 800-364-6636 y seleccione la opción 2. Ver preguntas frecuentes (PDF). Agradecemos su paciencia debido a que recibimos un alto volumen de consultas. Para un servicio más rápido, inicie sesión en su cuenta hipotecaria a través de la banca en línea de Meriwest y haga clic en el enlace de Alerta para más información. Ver esta guía rápida para mayor información.